הגלובליזציה של קבוצת ליז'ונג (תחום חישוקי סגסוגת אלומיניום) יורדת שוב: שחרור הקיבולת של מקסיקו מכוון לשווקים האירופיים והאמריקאים

קבוצת ליז'ונג השיגה אבן דרך מכרעת נוספת במשחק הגלובלי שלסגסוגת אלומיניוםגלגלים. ב-2 ביולי, החברה חשפה בפני משקיעים מוסדיים כי הקרקע למפעל השלישי בתאילנד נרכשה, והשלב הראשון של פרויקט 3.6 מיליון גלגלים קלים במיוחד במונטריי, מקסיקו, החל רשמית בייצור. השלב השני מתוכנן לשחרר כושר ייצור ברבעון השלישי של 2025. סדרת פעולות זו לא רק מחזקת את מפת כושר הייצור המונעת על ידי ליבה כפולה "תאילנד+מקסיקו", אלא גם מטמיעה עמוקות את זרועות הייצור היוקרתיות של סין בשרשרת תעשיית רכבי האנרגיה החדשה העולמית, ומספקת פרדיגמה חדשה להתמודדות עם חסמי סחר ושדרוג תעשייתי.

בסיס הייצור בדרום מזרח אסיה: משפל עלויות לגבעה טכנולוגית

הפריסה של קבוצת ליז'ונג בתאילנד עולה בהרבה על ההיגיון המסורתי של הרחבת כושר הייצור. הקרקע ומבני המפעל שנרכשו לאחרונה ישמשו לבניית מרכזי מחקר ופיתוח משולבים ומפעלים חכמים, תוך התמקדות בפריצות דרך בטכנולוגיית קל משקל עבור גלגלים ספציפיים לרכבי אנרגיה חדשים. לאחר הפעלת המפעל השלישי בתאילנד, כושר הייצור המקומי יגדל ל-8 מיליון יחידות בשנה, בהתאם למדיניות הסובסידיות של הממשלה המקומית לרכבי אנרגיה חדשים (עם סובסידיה מקסימלית של 150,000 באט תאילנדי לרכב), אשר תוכל להקרין לשווקים בדרום מזרח אסיה ובאירופה. ראוי לציין כי קו הייצור של תהליך הספינינג והחישוף המרוכב שהציגה החברה השיג חוזק כניעה של 420 מגה פסקל עבור ציר הגלגל, שהוא גבוה ב-60% מתהליכי יציקה מסורתיים ומשווה ישירות את הסטנדרטים של דגמי מכוניות אירופאיים יוקרתיים.

קיבולת מקסיקו: 'אסטרטגיית חוף קרוב' לשבירת דילמת הסחר בצפון אמריקה

השלב הראשון של פרויקט מונטריי במקסיקו השיג כושר ייצור מלא של 1.8 מיליון יחידות, והמוצרים מסופקים בעיקר לחברות רכב בצפון אמריקה כמו טסלה וג'נרל מוטורס. לאחר הפעלת השלב השני, כושר הייצור הכולל יגיע ל-3.6 מיליון יחידות, שיכול לכסות 30% מהביקוש לגלגלי גלגלים קלים בשוק האמריקאי. הבסיס מאמץ מודל של "ייצור קרוב לחוף + רכש מקומי": 60% מהאלומיניום מגיע מספקים מקומיים במקסיקו (חיסכון של 12% מכסים בהשוואה ליבוא מסין), ו-40% מהאלומיניום הממוחזר מגיע ממרכזי מיחזור בדרום מערב ארצות הברית, ויוצר פריצת דרך כפולה של "אפס מכסים + הסמכה דלת פחמן". CITIC Securities מעריכה כי פריסת כושר ייצור זו יכולה להפחית את העלות הכוללת של ייצוא מוצרים מצפון אמריקה ב-18% ולהגדיל את שולי הרווח הגולמי ב-5-7 נקודות אחוז.

מלחמת סמויות תעשייתיות: אתגרים טכנולוגיים בשינוי קיבולת עולמית

ההתרחבות האגרסיבית של קבוצת ליז'ונג משקפת את העובדה שתעשיית גלגלי סגסוגת האלומיניום עוברת שינויים עמוקים:

שדרוג הנחיות האיחוד האירופי נגד היצף: ביוני 2025 הטיל האיחוד האירופי מכסים של 19.6% על גלגלי סגסוגת אלומיניום סיניים, מה שאילץ חברות סיניות להאיץ את העברת כושר הייצור לדרום מזרח אסיה ומקסיקו;

ארגון מחדש של שרשרת האספקה של טסלה: דגם מתיחת הפנים של דגם Y דורש הפחתה של 15% במשקל הגלגלים. ציר הגלגלים, העשוי מגנזיום אלומיניום מרוכב, מותאם ופותח על ידי קבוצת ליז'ונג, אומץ על ידי טסלה וצפוי להיכנס לייצור המוני בשנת 2026;

תחרות על דומיננטיות בתקנים טכניים: תקן הקבוצה "אלומיניום ממוחזר מזהב עבור חלקי גלגלים של רכבים המונעים באנרגיה חדשה" שפותח על ידי החברה ייושם בספטמבר, וישווה ישירות לתקני ISO בינלאומיים.

סיכון והזדמנות מתקיימים יחד: המשחק בין עודף כושר ייצור לבין איטרציה טכנולוגית

למרות שהגלובליזציה פתחה הזדמנויות צמיחה, לא ניתן להתעלם מחששות התעשייה: שיעור הניצול של כושר הייצור המקומי של חישוקי סגסוגת אלומיניום ירד ל-68% (נתוני 2024), והעלייה במספר המתחרים החדשים בדרום מזרח אסיה עלולה להוביל לייצור יתר אזורי. האסטרטגיה של קבוצת ליז'ונג היא הנעה כפולה של "טכנולוגיה פרימיום + ערך מוסף שירות" - ציר הגלגלים החכם שפותח שלה (ניטור לחץ אוויר בצמיגים משולב וחישת עומס) זכה בהזמנה של מישלן לשיפורים יוקרתיים, עם עלייה של 300% במחיר ליחידה בודדת בהשוואה למוצרים מסורתיים.

הנרטיב הכפול של שוקי ההון

המיקוד של משקיעים מוסדיים בקבוצת המתחרים מראה בידול: קרנות ארוכות טווח כמו קרן טיאנהונג אופטימיות לגבי חדירת כושר הייצור המקסיקני שלהן לשוק הצפון אמריקאי, בעוד שמוסדות כמו סינדה ניירות ערך מודאגים יותר מבניית מחסומי פטנט במרכז המחקר והפיתוח של תאילנד. ראוי לציין כי פרויקט האלומיניום הממוחזר המתמשך של החברה (עם שיעור שחזור אלומיניום של 98%) יקבל פרמיה ירוקה של 120 יורו לטון אם יעבור את אישור מכסת הפחמן של האיחוד האירופי.

ככל שתעשיית הרכב עוברת מחשמול לבינה, חישוקי סגסוגת אלומיניום מתפתחים מ"רכיבים פונקציונליים" ל"נושאי נתונים". צוואר הבקבוק של כושר הייצור העולמי של קבוצת ליז'ונג הוא לא רק פריצת דרך מייצור מסורתי לייצור חכם מתקדם, אלא גם מיקרוקוסמוס של ציוד יוקרתי של סין שהופך גלובלי. מהפכה תעשייתית זו, שהחלה בגלגלים, עשויה לעצב מחדש את מבנה הכוח של שרשרת האספקה העולמית לרכב.